كيف تحسب العائد الحقيقي بعد التضخم؟

نمو المبلغ لا يعني نمو قدرتك على الشراء بالقدر نفسه

إذا زاد رصيدك 8٪ خلال سنة، فهذا هو العائد الاسمي قبل تعديل التضخم. لكن إذا ارتفعت الأسعار 3٪ في الفترة نفسها، فالزيادة في ما يمكنك شراؤه أقل من 8٪. يقيس العائد الحقيقي النمو بعد إزالة أثر التغير في مستوى الأسعار المستخدم في الحساب.

يعرف مؤشر أسعار المستهلك بأنه يقيس متوسط التغير عبر الوقت في الأسعار المدفوعة لسلة من السلع والخدمات، كما توضح منهجية مؤشر أسعار المستهلك. اختر مؤشرًا وفترة وبلدًا يناسبان سؤالك؛ فلا يوجد رقم تضخم واحد يصف مشتريات كل شخص.

المعادلة الدقيقة

اكتب المعدلين كعددين عشريين. عند عائد اسمي 8٪ وتضخم 3٪:

الجواب يقارب 4.85٪، وليس 5٪ تمامًا. طرح التضخم من العائد مباشرة، أي 8٪ − 3٪ = 5٪، تقريب شائع لكنه ليس المعادلة الدقيقة، ويزداد فرقه عند ارتفاع المعدلات.

مثال على القوة الشرائية

إذا أصبح 100,000 بقيمة 108,000 بعد سنة، فإن سلة كانت تكلف 100,000 وأصبحت 103,000 بسبب تضخم 3٪، يمكن للمبلغ الجديد شراء 108,000 ÷ 103,000 = 1.04854 من السلة الأصلية تقريبًا. أي أن القوة الشرائية نمت بنحو 4.85٪، مع افتراض أن السلة تمثل إنفاقك.

العائد الاسمي نفسه في بيئات مختلفة

يمكن أن يكون العائد الحقيقي سالبًا رغم زيادة الرصيد الاسمي. ويمكن أيضًا أن يكون موجبًا مع عائد اسمي منخفض إذا كان التضخم أقل منه.

ما الذي يجب تثبيته قبل الحساب؟

• الفترة: لا تستخدم عائد سنة مع تضخم شهر.
• المصدر: سجل مصدر معدل العائد ومؤشر التضخم وتاريخ كل منهما.
• الرسوم والضرائب: قرر هل العائد الاسمي قبلها أم بعدها، ولا تخلط الأساسين.
• السلة المناسبة: مؤشر عام قد لا يطابق إنفاقك الشخصي أو تكلفة هدف معين.

أخطاء شائعة

1. طرح النسبتين واعتبار الناتج دقيقًا في كل الحالات.
2. استخدام تضخم متوقع كأنه مسجل فعلًا دون توضيح.
3. نسيان الرسوم والضرائب عند وصف العائد الصافي.
4. افتراض أن انخفاض معدل التضخم يعني انخفاض الأسعار؛ قد يعني ارتفاعها بوتيرة أبطأ.
5. استخدام مؤشر بلد آخر دون سبب منهجي.